Plus de liquidité, meilleure accessibilité et diversification des investissements : quels sont les avantages et les limites de cette pratique qui bouscule le paysage immobilier ?

La tokenisation de l’immobilier est une pratique relativement récente, née avec le développement de la technologie blockchain à la fin des années 2010. Elle consiste à représenter la propriété d’un bien immobilier sous forme de jetons numériques : les tokens. Ces tokens sont ensuite enregistrés sur une blockchain : chaque transaction immobilière est enregistrée dans un bloc de la chaîne, créant ainsi un historique immuable et transparent des propriétés. Les tokens peuvent être achetés, vendus ou échangés sur des plateformes spécialisées, offrant une nouvelle approche de l’investissement immobilier.

Moins de coûts, plus de liquidité et une meilleure accessibilité à l’investissement

Les premiers cas de tokenisation immobilière ont été notés aux États-Unis, en Europe et en Asie, où des projets pilotes ont été lancés. En 2019, une villa de Paris d’une valeur de 6,5 millions d’euros a été tokenisée et mise sur la blockchain Ethereum. L’actif a ensuite été divisé en 1 million de pièces de 6,5 euros chacune*. Depuis, l’intérêt pour la tokenisation de l’immobilier continue de croître. D’après une évaluation récente de la banque Citi, la valeur des titres en circulation sous forme de tokens pourrait atteindre 4000 milliards de dollars d’ici 2030**. Il faut dire que ses avantages sont nombreux par rapport aux méthodes de financement et d’investissement traditionnelles. 

Pour commencer, le faible coût de transaction né de l’achat et de la vente de tokens améliore considérablement l’accessibilité aux investissements immobiliers. En permettant à un plus grand nombre d’investisseurs de participer à des projets immobiliers, elle démocratise l’achat de biens autrefois réservés à des acteurs institutionnels ou très fortunés. Ensuite, les tokens offrent plus de flexibilité aux investisseurs en leur permettant de diversifier leur portefeuille, sans limite géographique. La tokenisation permet également une plus grande liquidité et une transparence, car les tokens peuvent être négociés en continu sur les plateformes dédiées. 

 

Des défis réglementaires, de sécurité et de confidentialité

La tokenisation de l’immobilier présente également certaines limites. Bien qu’ils soient soumis à une réglementation financière spécifique (titres financiers ou ICOs depuis la loi PACTE), il existe des défis réglementaires à prendre en compte qui complexifient la tokenisation sur le plan juridique, les lois et réglementations concernant la propriété immobilière variant d’un pays à l’autre. En outre, en cas de litige, la nature décentralisée de la blockchain peut entraîner des ambiguïtés sur la responsabilité et les possibilités de recours.

La tokenisation de l’immobilier soulève enfin des préoccupations en matière de sécurité et de confidentialité des données. Bien que la blockchain offre une sécurité de plus en plus grande grâce à la cryptographie, les plateformes de tokenisation doivent pouvoir garantir des mesures de sécurité solides pour protéger les informations sensibles des utilisateurs.

Si la tokenisation de l’immobilier ouvre de nouvelles opportunités d’investissement sur le marché immobilier, son encadrement doit s’affermir pour garantir son développement responsable. Régulateurs et acteurs du secteur sont invités à travailler ensemble pour définir le cadre réglementaire approprié qui saura favoriser l’innovation tout en protégeant les parties prenantes.

 

* https://artimon.fr/perspectives/la-tokenisation-de-limmobilier-on-en-parle/

** https://coins.fr/4000-milliards-dollars-titres-tokenises-2030-citi/

Sources :

https://lessecretsdelimmo.fr/investissement-immobilier/tokenisation-immobilier/ 

https://investir.lesechos.fr/placements/immobilier/affronter-la-crise-immobiliere-grace-aux-tokens-de-valeur-mobiliere-1926306 

https://www.cointribune.com/tokenisation-immobiliere-quand-la-blockchain-revolutionne-limmobilier/